DIRE (Dana Investasi
Real Estate) atau disebut juga REIT (Real Estate Investment Trust, dibaca “reet”)
adalah investasi real estate secara langsung dan dijual seperti saham di bursa
saham. DIRE berinvestasi melalui properti atau hipotek dan menerima pertimbangan
pajak khusus. Sebagai insentif untuk investor, DIRE menawarkan hasil yang
tinggi dan metode pencairan dalam berinvestasi di real estate.
DIRE adalah badan yang
mempunyai dan mengelola potofolio dari properti dan hipotek real estate, dan
siapapun bisa membeli saham tersebut di DIRE. DIRE atau REIT pada dasarnya
adalah reksadana yang berinvestasi pada real estate.
Artikel terkait: keuntungan dari investasi reksadana
Investasi pada real
estate bagi kebanyakan orang tidak memungkinkan secara finansial. Real estate
komersial, pada umumnya, sangat mahal dan membutuhkan investasi besar-besaran.
Tapi kumpulan sumber daya DIRE yang terdiri dari investor-investor kecil
memungkinkan mereka untuk berinvestasi dalam real estate komersial skala besar
sebagai grup. DIRE menyediakan keuntungan dalam bentuk likuiditas dan diversitas –
tidak seperti real estate sebenarnya, saham dapat mudah terjual. Dengan hanya portofolio
dari properti daripada satu bagian properti, pemegang saham menghadapi risiko
finansial lebih kecil.
Sejarah DIRE atau REIT
REIT atau DIRE pertama
kali dikembangkan pada tahun 1960 untuk mendemokratisasikan pasar real estate,
dan mereka mengikuti model investasi dari industri lain – pembelian ekuitas.
Setidaknya 90 persen dari pajak penghasilan DIRE harus didistribusikan tahunan
kepada pemegang saham, dalam bentuk dividen. DIRE berhak untuk memotong pembayaran
dividen kepada pemegang saham dari pajak penghasilan perusahaan untuk mengelola
status tembusan, jadi sebagian besar DIRE tidak behutang pada perusahaan pajak.
Tapi hasilnya, DIRE mempunyai tanggung jawab untuk membayarkan pajaknya pada
pemegang saham.
Untuk memenuhi syarat
sebagai DIRE, sebuah badan atau perusahaan harus mempunyai setidaknya 75 persen
dari aset investasi real estate. Perusahaan tersebut juga harus terstruktur
sebagai bisnin yang terpercaya, dan dikelola oleh dewan direksi dan
komisarisnya, dan setiap DIRE harus punya setidaknya 100 pemegang saham (shareholder).
Kualifikasi DIRE juga
tergnatung pada susunan perusahaan, TIdak lebih dari 50 persen dari saham dapat
dimiliki oleh 5 atau beberapa individual selama paruh terakhir pajak tahunan.
Setidaknya 95 persen pendapatan kotor dari DIRE harus datang dari investasi
finansial, atau setidaknya 75 persen pendapatan kotornya datang dari sewa atau
bunga kredit.
Jenis-jenis DIRE
Tiga jenis DIRE adalah
DIRE ekuitas, DIRE hipotek dan DIRE hybrid. Pembelian DIRE ekuitas, kepemilikan
dan pengelolaan properti real estate yang menghasilkan pendapatan. Ini dapat
termasuk apartemen, mall, dan bangunan perkantoran. Ini adalah pilihan
investasi jangka panjang karena dividen diperoleh dari penghasilan penyewaan
dan penjualan properti.
Artikel terkait: pengertian dan contoh investasi jangka panjang
DIRE hipotek tidak
berinvestasi dalam properti, tapi meminjamkan uang untuk hipotek kepada pemilik
real estate atau pembelian hipotek berbasis surat-surat berharga. Pendapatan dari
DIRE hipotek berasal dari bunga yagn diperoleh dari pinjaman hipotek. JIka suku
bunga rendah atau diperkirakan akan turun, DIRE hipotek dianggap investasi yang
solid. DIRE hipotek lebih stabil di pasar dengan perubahan suku bunga, karena pembayaran
dividen mereka berasal dari pembayaran bunga.
DIRE hybrid adalah
kombinasi dari DIRE ekuitas dan hipotek, dan mendapatkan uang dari kombinasi
penyewaan dan bunga. DIRE hybrid mengobinasikan strategi investasi dari
keduanya dan memberikan portofolio yang lebih beragam.